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DL이앤씨, 업황 불확실성에 대응할 대안   [리포트] DL이앤씨 - 업황 불확실성에 대응할 대안(미래에셋증권 김기룡, '25.01.10.) ↗목표주가(유지) 46,000원(현재주가 32,400원)  - 4Q24 Preview: 영업이익은 시장 예상치 하회   · 매출액 2.34조원(+0.2%, YoY), 영업이익 820억원(-7.1%, YoY)으로 시장 예상치(영업이익 938억원) 하회 추정  · 실적 추정의 가정은 ① LH 도급증액 효과 미반영, 공시를 통해 확인되는 대위변제 사업지에 대한 DL건설의 ② 공사비 대손 및 ③ 영업외비용 687억원 반영  - 2025년, 매출 둔화에도 이익 성장 유효할 전망   · 2025년 연결 매출액은 전년 대비 1% 감소한 8.14조원으로 추정  · 2025년 주택..

DL이앤씨, 플랜트 발 턴어라운드 시작 [리포트] DL이앤씨 - 플랜트 발 턴어라운드 시작(BNK투자증권 이선일, '23.11.28.) ↗목표주가(신규) 50,000원(현재주가 38,200원) - 3Q23 실적: 정점에 이른 주택원가율 부담. 더 이상 나빠지지 않을 수준 · 3분기 매출액은 1조 8,374억원으로 전년동기대비 0.6% 감소. 별도기준 매출액(1조 1,795억원)은 12.2% 감소했으나 자회사 DL건설 매출 급증(5,924억원, +26.8%)으로 전체 외형은 전년수준을 유지 · 3분기 영업이익은 전년동기대비 30.9% 줄어든 804억원을 기록 · 전체 매출 비중 약 40%를 차지하는 별도 주택부문 원가율이 전년동기대비 7.1%P나 상승 · 이번 별도 주택원가율(93.0%)은 분기기준 최고치..

DL이앤씨, 외형 유지, 이익 감소 [리포트] DL이앤씨 - Underrated(저평가된) (대신증권 이태환, '23.07.03.) ↗목표주가(유지) 50,000원(현재주가 34,750원) - 2Q23 Preview 외형 유지, 이익 감소 · 2Q23 연결 매출액 1.87조원(-0.3% yoy), 영업이익 938억원(-30.3% yoy), 영업이익률 5.0%(-2.2%p yoy) 전망 · 주택건축 매출이 착공 감소 영향을 받으며 전년대비 감소 · S-Oil 샤힌 프로젝트를 바탕으로 하는 플랜트 매출이 순조롭게 증가하면서 외형을 유지 중 · 하반기로 갈수록 플랜트 매출 비중은 점차 증가할 전망 - 주택 원가율이 90% 이상으로 여전히 높고, 플랜트 원가율도 정상 회귀 · 1분기에 사우디 마덴 암모니아 현장..