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DL이앤씨, 주주환원정책 발표 [리포트] DL이앤씨 - 투자의견 Neutral로 하향(하나증권 김승준, '24.02.02.) ↗목표주가(유지) 45,000원(현재주가 43,100원) - 4Q23 잠정실적: 컨센서스 하회 · 4Q23 실적으로 매출액 2.3조원(+3.6%yoy), 영업이익 888억원(-26.1%yoy)을 기록하면서 시장 컨센서스를 하회 · 영업이익 하회 이유는 당사가 플랜트 부문에서 이익률을 과도하게 추정한 것과 DL건설의 토목부문 원가율 상승 때문 · 플랜트 국내 부문의 매출 비중이 증가(S-Oil 샤힌)함에 따라 마진 믹스가 생각만큼 좋지 않음 · 23년 착공물량은 DL이앤씨 3,601세대, DL건설 2,527세대 - 24년 가이던스: 23년 대비 매출액 증가, 영업이익 증가, 수주 감..

DL이앤씨, 주택 마진 부진 [리포트] DL이앤씨 - 믿음은 설득이 아니다(하나증권 김승준, '23.02.06.) ↗목표주가(하향) 35,000원(현재주가 37,300원) - 4Q22 잠정실적: 추정치 하회 · 4분기 연결 잠정실적으로 매출액 2.3조원(+2.6%yoy), 영업이익 1,196억원(-55.5%yoy, OPM 5.3%)을 기록 · 하회의 배경은 원자재 상승 및 화물연대 파업 등으로 인한 원가상승에 따른 주택 마진 쇼크다(GPM 7.8%). · 토목과 플랜트, 해외법인 실적은 추정치를 상회했는데, 터키 차나칼레와 사우디 마덴 암모니아 현장에서의 도급 금액 증액과 준공정산 이익이 반영된 효과 · 2022년 착공은 10,248세대를 기록 - 2023년 추정치: 매출액 -0.5%yoy, 영업이익 -..