(카카오) Agentic AI로서 가장 유리한 플랫폼 기업

 

카카오, Agentic AI로서 가장 유리한 플랫폼 기업

 

 

 

[리포트] 카카오 - Agentic AI로서 가장 유리한 플랫폼 기업(IBK투자증권 이승훈, '26.06.01.)
↗목표주가(유지) 73,000원(현재주가 42,700원)
 - 내외부 AI를 활용하여 파트너사들과의 생태계 구축
  · OpenAI 와의 견고한 전략적 협력 체계를 가동하여 톡 내 구독형 서비스 챗 GPT for 카카오를 안착
  · 연내 공개를 앞둔 1,500억개 파라미터 규모의 '카나나 2.5 모델' 고도화에 박차
  · 카나나 서비스의 핵심 차별화 요소는 유저가 요청하기 전에 AI 가 먼저 유용한 맥락을 파악해 대화를 시도하는 선톡 알고리즘
  · 일상 밀착형 에이전트로서의 사용자 락인 효과를 극대화 한 후, 향후 외부 커머스 및 롱테일 파트너사들과의 생태계 연동을 추진하여 중개 수수료 중심의 비즈니스 모델을 확보할 계획

 - 2026년 1분기 기준 역대 최대 실적 달성
  · 2026년 1분기 연결 기준 매출액은 전년 동기 대비 11% 증가한 1조 9,421억원 기록

  · 플랫폼 부문 매출 1조 1,827억원을 기록하며 전체 외형 성장 주도
  · 톡비즈 매출 6,086억원(YoY +9%) 기록 , 모빌리티와 카카오페이 등이 포함된 플랫폼 기타 매출은 5,065억원(YoY +30%) 달성
  · 콘텐츠 부문 매출 역시 스토리 부문의 감소에도 불구 뮤직과 미디어 사업의 견조한 성장에 힘입어 7,594억원(YoY +5%) 기록
  · 선제적인 비용 효율화 노력 덕분에 영업이익 2,114억원(YoY +66%) 기록. 영업이익률 11%