(하이브) BTS 단체활동 잠정중단

 

하이브 BTS 단체활동 잠정중단

 

 

 

[리포트] 하이브 - 가장 보수적인 시나리오 점검(하나금융투자 이기훈, '22.06.15.)
↗목표주가(하향) 360,000원(현재주가 145,000원)
 - 목표주가 하향. 기업가치는 바닥에 근접

  · 매크로 환경과 BTS 군입대 관련 불확실성으로 주가가 큰 폭으로 조정
  · 실적 측면에서 가장 보수적인 시나리오를 가정해보면 23~24년 영업이익 각각 약 2,000억원 /3,700억원 예상

 - BTS 관련 가장 보수적인 시나리오 점검
  · 2023년초 전원 입대한다는 가정 시 2023년 BTS 관련 매출 감소분은 약 7,500억원 내외로 추정
  · 이를 반영한 2023년 예상 매출액/영업이익은 각각 1.6조원/2,000억원(OPM 12%)이며, 2024년F 2.0조원/3,700억원
(OPM 18%), 2025년F 2.6조원/5,000억원(기존 2024년 실적 전망 인용)

  ※ 해당 가정은 향후 모든 신인 그룹들의 흥행 실패를 가정
  · 3분기 이익 추정 하향, 22년 연간 영업이익은 약 3,200억원 내외 전망