(삼성전자) 낮아진 실적 전망, 이미 더 낮아진 주가

 

삼성전자 낮아진 실적 전망, 이미 더 낮아진 주가

 

 

 

[리포트] 삼성전자(현재주가 58,700원)

 

증권사	목표주가
삼성증권	90,000원	유지
케이프투자증권	90,000원	유지
IBK투자증권	88,000원	유지
DB금융투자	87,000원	유지
현대차증권	82,500원	유지
이베스트투자증권	80,000원	유지
유진투자증권	79,000원	유지
신한금융투자	78,000원	유지
다올투자증권	77,000원	유지
BNK투자증권	77,000원	유지
하이투자증권	75,000원	하향
키움증권	73,000원	유지
평균	81,375원

 

○ 주가 선조정에 주목(신한금융투자 최도연, '22.07.08.)
↗목표주가(유지) 78,000원
 - 2Q22 영업이익 14.0조원(-0.8% QoQ)으로 컨센서스 하회
 - 수요에 대한 기대감을 낮추는 마지막 진통 과정

 

 

○ 2분기 잠정 실적은 예상 범위(IBK투자증권 김운호, '22.07.08.)
↗목표주가(유지) 88,000원
 - 2분기 실적은 예상 대비 소폭 감소한 수준
 - 22년 2분기 DS: 개선, 디스플레이: 유지, IM: 부진

○ 2Q22 이후 당분간 감익 추세 전망(다올투자증권 김양재, '22.07.08.)
↗목표주가(유지) 77,000원
 - 2Q22P 매출액 77.0조원 영업이익 14.0조원 기록(vs 영업이익 기준, 당사 추정치 13.2조원, 컨센서스 14.7조원)
 - 투자의견 BUY, 목표주가 7.7만원(SOTP) 유지

○ 저점 매수 지속 권고(하이투자증권 송명섭, '22.07.08.)
↗목표주가(하향) 75,000원
 - 우려보다는 양호했던 2Q22 실적
 - 3Q22 영업이익 14.2조원 전망

○ 선제적인 위기관리 진행중(현대차증권 노근창, '22.07.08.)
↗목표주가(유지) 82,500원
 - Trend Force는 Macro 우려로 인해 3분기 DRAM가격이 QoQ로 10% 이상 하락할 것으로 예상
 - Trend Force 전망보다는 양호한 수준에서 가격 협상을 진행할 것으로 보임

○ 절제된 공급, 합창은 계속된다(삼성증권 황민성, '22.07.08.)
↗목표주가(유지) 90,000원
 - 2분기 잠정실적, 컨센서스 부합, 그러나 내용은 체감하는 경기 둔화
 - 경기 둔화의 정도, 수치로 추정

○ 2Q22 잠정 실적 시장 기대치 하회(이베스트투자증권 남대종, '22.07.08.)
↗목표주가(유지) 80,000원
 - 2Q22 잠정 실적 시장 기대치 하회
 - 3Q22 메모리 반도체 물량 변화가 중요

○ 3Q22 반도체 출하량 급 반등 예상(키움증권 박유악, '22.07.08.)
↗목표주가(유지) 73,000원
 - 2Q22 출하량 부진을 만회한, 원/달러 환율 상승 효과
 - 3Q22 영업이익 15.1조원, 시장 컨센서스 부합 전망

○ 낮아진 기대치 선반영 후, 하반기 U자형 회복 전망(BNK투자증권 이민희, '22.07.08.)
↗목표주가(유지) 77,000원
 - 2Q22 영업이익 14조원 잠정치 발표: 반도체 호조, DX 악화 추정
 - 하반기는 디스플레이를 제외하고 실적 부진 흐름 전망

○ 폰 때문이야(DB금융투자 어규진, '22.07.08.)
↗목표주가(유지) 87,000원
 - 2분기 다소 부진한 실적
 - 제한적인 실적 하락 불가피

○ 낮아진 실적 전망, 이미 더 낮아진 주가(유진투자증권 이승우, '22.07.08.)
↗목표주가(유지) 79,000원
 - What’s New: 예상을 하회한 2분기 실적
 - What’s Next: 반도체 업황 전망 점차 보수적으로 바뀌게 될 듯

○ 2023년 공급 제한 강조 필요(케이프투자증권 박성순, '22.07.08.)
↗목표주가(유지) 90,000원
 - 2Q22 매출액 77.0 조원(-1.0% QoQ), 영업이익 14.0조원(-0.9% QoQ)기록
 - DRAM 가격 하락이 길지는 않을 것