(NHN) 커머스 부진과 마케팅비 초과

 

NHN 커머스 부진과 마케팅비 초과

 

 

 

[리포트] NHN - 2Q22, 커머스 부진 & 마케팅비 초과(이베스트투자증권 성종화, '22.07.18.)
↗목표주가(하향) 35,000원(현재주가 28,600원)

 - 2Q22 Preview: OP QoQ 급감 & 당사 및 시장 전망치 대폭 미달 추정

  · 2Q22 연결영업실적은 매출 5,235억원(qoq 0.6%), 영업이익 93억원(qoq -40.2%) 추정
  · 커머스 매출은 4월 상해 봉쇄 영향 등에 따른 NHN ACCOMMATE(자회사)의 부진으로 qoq 25% 급감할것으로 추정
  · 보드게임 규제완화 시행이 7/1로 예상보다 지연 - 한게임 리브랜딩 마케팅 관련 매출, 마케팅비 미스매칭

 - 올해 분기 실적은 2Q가 저점. 3Q는 보드게임 규제완화 효과 등으로 QoQ 반등, 4Q는 본격적 신작 기여 효과로 QoQ 상승세 지속 전망
  · 3Q22 영업실적은 7/1부터 시행된 보드게임 규제완화 효과와 7/22 론칭 예정인 [컴파스라이브아레나 일본] 신규 기여 등으로 QoQ 반등할 것으로 예상

 

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