(카카오) 2분기 실적 기대치 하회

 

카카오 2분기 실적 기대치 하회

 

 

 

[리포트] 카카오 - 실적 하회 전망, 성장 기대감은 하반기로(현대차증권 김현용, '22.07.13.)
↗목표주가(하향) 104,000원(현재주가 71,900원)

 - 2분기 영업이익은 컨센서스 대비 7% 하회할 전망

  · 2분기 실적은 매출액 1조 8,067억원(YoY +33.6%), 영업이익 1,760억원(YoY +8.2%)으로  전망
  · 부문별로는 게임(+150%), 스토리(+42%), 신사업(+36%)이 고성장 견인, 톡비즈(+24%) 성장률이 기대치 하회 전망
  · 비용 측면에서도 마케팅비, 인건비, 상각비 등 주요 항목이 30% 이상 증가율이 예상

 - 광고도 커머스도 전방시장 성장률 2021년 대비 약 10%p 둔화
  · 온라인 광고시장(검색 제외)은 2분기 약 8% 성장률이 예상되고 있어, 전년도 성장률 대비 14%p 하회
  · 온라인 쇼핑시장은 2분기 약 11% 성장률이 예상되는데, 이는 전년도 성장률 대비 9%p 하회 수준
  · 웹툰, K-POP, 드라마/영화 등 콘텐츠 사업에서 글로벌 성과가 부각되면 점진적인 주가 상승이 가능할 것으로 판단