(삼성전자) 4분기 총체적 수요 부진

 

삼성전자, 4분기 총체적 수요 부진

 

 

 

[리포트] 삼성전자 - 4분기 총체적 수요 부진(IBK투자증권 김운호, '22.12.21.)
↗목표주가(유지) 70,000원(현재주가 58,000원)
 - 4분기 전방 산업 모두 기대보단 부진
  · 4분기 매출액은 YoY 8.0% 감소한 70조 1,630억원, 영업이익은 YoY 44.1% 감소한 6조 630억원으로 예상
  · VD/가전, 하만을 제외한 전 사업부는 3분기 대비 감소할 것으로 예상
  · 디스플레이도 증익을 기대했으나 북미 고객사 이슈로 쉽지 않을 전망

 - 반도체: 비, 디스플레이: 갬, 모바일: 비
  · 반도체 영업이익 감소는 당분간 지속 전망. 다만 DRAM 분기 ASP 하락폭은 2023년 3분기까지 줄어들 것으로 기대
  · 디스플레이는 LCD 철수 이후 높은 수익성 유지, 4분기에는 고객사 변수로 기대에는 미치지 못하는 실적 전망
  · 모바일은 물량 감소, ASP 하락 등으로 외형, 수익성 모두 부진한 상황
  · 최근 경쟁사들의 보수적인 투자및 실적 전망으로 업황 바닥에 대한 인식이 확산

  · DRAM 가격 반등은 기대하기 어렵지만 2023년 1분기부터 낙폭이 크게 줄어들 것으로 기대