(DL이앤씨) 23년 1분기 플랜트 수주로 실적 방어 가능

 

DL이앤씨, 23년 1분기 플랜트 수주로 실적 방어 가능

 

 

 

[리포트] DL이앤씨 - 1Q23 Preview: 다가오는 플랜트 수주 분기점(메리츠증권 문경원, '23.04.04.)
↗목표주가(유지) 47,000원(현재주가 32,950원)
 - 주택 원가율 악화를 방어하는 플랜트 부문 수익성

  · 1분기 연결 영업이익은 전년 동기 보다 31.4% 감소한 862억원으로 시장 기대치 864억원에 부합할 것
  · 악화된 주택 원가율은 큰 개선이 어렵겠으나 플랜트 부문의 매출액 성장과 원가율 개선으로 수익성 방어가 가능

 - 2Q23이 플랜트 사업의 재평가를 기대할 수 있는 분기점
  · 샤힌 프로젝트 수주와 해외 플랜트 수주에 힘입어 1분기 약 1조8000억원의 수주를 달성한 것으로 추정
  · 연간 해외 수주 목표는 약 1조5000억원 남았는데 이 중 상당 부분이 2분기에 집중될 예정
  · 수주 현실화 시 동남아 지역을 중심으로 한 수주 전략의 유효성이 입증돼 재평가 계기

  · 극히 제한적인 PF 리스크 노출도와 플랜트 사업 부문의 성장성을 감안하면 건설주 내에서의 매력도 높음