(SK) E&S와 이노베이션 합병

 

SK, E&S와 이노베이션 합병

 

 

 

[리포트] SK - E&S와 이노베이션 합병, SK 주가에도 긍정적(SK증권 최관순, '24.07.18.)
↗목표주가(유지) 240,000원(현재주가 149,500원)
 - SK E&S 와 SK 이노베이션 합병 결정

  · 전일 SK 의 자회사인 SK E&S(90.0%)와 SK 이노베이션(36.2%)은 합병을 결정
  · SK 이노베이션이 존속법인이 되며 SK 이노베이션과 SK E&S 의 합병비율은 1:1.1917417

  · SK 이노베이션에 대한 주식매수청구 예정가격은 111,943원. 합병후 SK 의 합병법인에 대한 지분율은 55.9% 예정

  · 합병법인은 석유, 화학,가스, 발전, 수소 등 에너지 관련 거의 모든 포트폴리오를 보유하는 자산 100 조원 규모의 종합 에너지 회사

  ·  합병 시 비상장 자회사인 SK E&S 의 가치는 6.2 조원으로 평가, 17년 유상증자 당시의 기업가치(6.7 조원)과 유사

 

 - SK온, SK트레이딩인터내셜 및 SK 엔텀과 합병
  · 이노베이션 자회사인 SK온은 SK트레이딩인터내셔널(23년 순이익 4,456억원) 및 SK 엔텀(24년 신설법인)과 합병 결정
  · SK 온의 재무구조 개선은 SK 이노베이션과 SK E&S 합병법인의 주가에도 긍정적인 영향을 줄 것으로 예상