(DL이앤씨) 연속된 분기 이익 개선

 

DL이앤씨, 연속된 분기 이익 개선

 

 

 

[리포트] DL이앤씨 - 연속된 분기 이익 개선(교보증권 백광제, '24.12.17.)
↗목표주가(유지) 39,000원(현재주가 32,500원)
 - 투자의견 ‘매수’ 및 목표주가 39,000원 유지

  · '24년 연간 실적은 상반기 실적 부진 영향으로 역성장 불가피
  · 4Q24 실적은 3분기부터 이어진 플랜트 매출액 급증에 힘입어 이익 개선 전망
  · 향후 3년간 주주환원율 확대(기존 지배주주 순이익 15% → 연결 순이익25%)가 예상

 - 4Q24 영업이익 1,070억원(YoY +21.3%), 플랜트 중심의 이익 개선
  · 4Q24 매출액 2.3조원(YoY -0.7%), 영업이익 1,070억원(YoY +21.3%)
  · 별도 주택 매출액 감소 불구, 플랜트 이익 대폭 개선으로 영업이익 증가
  · 토목(YoY +22.4%)은 매출액(YoY +2.0%) 증가 및 원가율(YoY -1.7%p) 감소 효과로 이익 크게 개선

  · 플랜트(YoY +69.6%)는 국내 신규 플랜트 진행률 증가에 따른 매출액 급증(YoY +50.0%) 효과에 힘입어 이익 급증
  · 주택(YoY -8.0%)은 기 분양물량 축소에 따른 진행 매출액 둔화 및 원가율(YoY +1.3%p) 상승으로 이익 감소
  · '24년 매출액 8.2조원(YoY -0.6%), 영업이익 2,838억원(YoY -14.2%), 하반기 이익개선 불구, 상반기 이익 부진 영향으로 연간 영업이익 감소 전망

  · 주택(YoY -21.0%) 부진 불구, 토목(YoY +8.9%), 플랜트(YoY +53.7%) 등 비주택 부문은 크게 개선