(SK) 핵심 자회사 실트론의 실적 반등

 

SK, 핵심 자회사 실트론의 실적 반등

 

 

 

[리포트] SK - 자회사 지분 무료 인수의 기회(미래에셋증권 김영건 김제호, '24.12.13.)
↗목표주가(유지) 23,000원(현재주가 136,800원)
 - 기업가치 제고 계획 고시(11/27)와 의의
  · 계열사간 포트폴리오 통합을 통해 효율성을 제고하기로 했으며, 일부 포트폴리오는 매각을 통해 수익을 실현해 재무구조 개선 및 미래 투자 재원을 비축하기로 결정
  · 비상장 자회사 E&S를 이노베이션에 합병시켰고, 스페셜티는 한앤컴퍼니를 우선협상 대상자로 매각 추진 중
  · 보통주 DPS 5,000원을 향후 3년간 고정지급 결정
  · 자산 매각 이익등을 활용해 시총의 1~2% 규모의 자사주 매입/소각 또는 추가 배당하기로 결정
  · 배당금의 예측 가능성을 높였고, 자사주 매입 규모의 범위가 1%pt 가량 확대. 현 시점 배당수익률은 3.9% 수준

 - 핵심 자회사 실트론의 실적도 반등
  · 실트론은 3Q24 매출액 5,680억원(YoY +21.1%), OP 940억원(YoY +141.0%)의 높은 성장률을 기록

  · 반도체 업황 둔화에도 불구하고 칩메이커들의 웨이퍼 재고 선소진 정책이 마무리되어 가는 것으로 추정
  · 가동률도 97.6%(QoQ +3.6%pt)를 기록
  · 25F 실적도 매출액 2.4조원(YoY +11.3%), OP 0.54조원(YoY +71.2%)로 추정
  · SiC 웨이퍼 사업도 높은 성장률(24F 매출액 +50%)을 보이고 있으며, 내년에는 영업적자폭을 축소할 것으로 전망