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DL이앤씨, 고원가 현장 마무리로 이익증가세 확대 [리포트] DL이앤씨 - 고원가 현장 마무리로 이익증가세 확대(BNK투자증권 이선일, '25.05.07.) ↗목표주가(상향) 52,000원(현재주가 44,950원) - 1Q25 실적: 컨센서스에 거의 부합, 자회사 수익성 개선 인상적 · 1분기 연결 매출액은 1조 8,082억원으로 전년동기대비 4.4% 감소 · 주택부문(5,736억원, -14.8%)과 자회사 DL건설(4,667억원, -21.9%) 매출액은 급감하였으나, 플랜트부문(5,780억원, +36.8%)이 크게 늘어나면서 컨센서스(1조 8,567억원)에 거의 부합 · 1분기 영업이익은 810억원(YoY +33.0%)으로 컨센서스(856억원)에 약간 못 미침 · 주택부문은 원가율이 개선됐..

DL이앤씨, 3Q 이후 실적 턴어라운드 전망 [리포트] DL이앤씨 - 보수적인 수주 전략, 실적으로 보답(신한투자증권 김선미, '23.06.13.) ↗목표주가(유지) 55,000원(현재주가 37,250원) - 플랜트 성장 + 주택원가율 개선 = 3Q 이후 실적 턴어라운드 전망 · OP 1Q 902억원, 2Q 1,153억원, 3Q 1,506억원 예상 · 원자재 안정화는 더디지만 예정원가율 조정에 따른 회계적 원가 상승 마무리 주택원가율은 하반기부터 개선 전망 · 지방 미분양 악화 및 발주처(특히 조합)와의 공사비 증액 협상 장기화 추세 등을 고려 시 연간 목표 미달 가능성 · 올해 건축부문 6조원 신규수주 중 2.5조원 이상이 非주택 상업시설 수주로 구성되어 있어 2024년 건축부문 매출 및 이익은 YoY..

DL이앤씨, 재무안전성은 탄탄하나 성장성은 물음표 [리포트] DL이앤씨 - 안전성을 얻었으나, 성장을 잃다(신한투자증권 김선미 , '22.12.26.) ↗목표주가(하향) 48,000원(현재주가 36,550원) - 보수적인 관리에 안정성을 얻고, 성장을 잃다 · 12월 현재 동사의 아파트 착공 세대 수는 9,486세대로 연초 계획 2만세대를 크게 미달 · 하반기 수주 및 착공을 기대했던 주택개발사업들도 상당부분 축소. 2023년에도 유사한 규모의 착공이 예상 · 현금 유동성이 높고 PF 우발부채가 적어 업종 내 재무안전성이 가장 높은 것으로 평가 · 실적 하락폭이 크고(국내 주택/건축부문 매출액, 22F 4.0조원→ 23F 3.8조원, 24F 3.6조원), · 개발사업 축소로 동사의 강점인 높은 수익성이 ..