(카카오) AI 밸류 발현

 

카카오, AI 밸류 발현

 

 

 

[리포트] 카카오 - AI 밸류 발현(키움증권 김진구, '26.03.25.)
↗목표주가(유지) 110,000원(현재주가 49,050원)
 - 인터넷 업종 최선호주
  · 단기적으로도 톡 기반 서비스 개편 및 AI 서비스 연동을 통해 사용자 참여를 높이면서 광고 매출의 신장 예상
  · 본사 및 기타 사업부문 적정가치 6.9조원, AI 내재가치 15.0조원, 커머스 사업 적정가치 7.6조원, 페이 지분가치 6.5조원, 뱅크 지분가치 2.5조원, 모빌리티 지분가치 4.8조원, 엔터테인먼트 지분가치 3.4조원, 픽코마 지분가치 1.6조원, 게임즈 지분가치 0.4조원

 - 에이전트 밸류에 주목
  · 글로벌 AI 프런티어 백본 업체와 강결합과 멀티 협력을 통해 자율형 에이전트 밸류를 중기적으로 내재화할 것으로 조망
  · 구독형 B2C 에이전트 및 연계 광고 매출을 통해 연간 실적 성장성을 올릴 수 있을 것으로 판단
  · 톡 기반 커뮤니케이션은 AI 시대에서도 영속성을 발휘할 수 있는 플랫폼으로, 이커머스 등 다양한 서드파티 사업자와의 얼라이언스를 통해 관련 GMV(Gross Merchandise Value, 총상품판매액)을 높여 새로운 에코시스템 창출 기대