(카카오) 하반기 AI 에이전트 대중화가 중요

 

카카오 - 하반기 AI 에이전트 대중화가 중요

 

 

[리포트] 카카오 - 하반기 AI 에이전트 대중화가 중요(하나증권 이준호, '26.05.20.)
↗목표주가(유지) 75,000원(현재주가 40,150원)
 - AI 에이전트는 하반기 본격 가동 예정
  · 2026년 영업수익 8조 3,173억원(+8.4%YoY), 영업이익 8.995억원(+16.7%YoY, OPM 10.8%) 전망
  · 톡비즈 매출액은 2조 5,054억원(+10.3%YoY)으로, 그 중 톡비즈 광고는 1조 4,942억원(+14.5%YoY)으로 추정
  · 카나나 인 카카오톡은 3월 안드로이드까지 정식 출시, 서비스 초기 단계이기에 정확성을 높이는 작업 진행 중

  · ChatGPT 포 카카오는 누적 가입자 1,100만명을 돌파했으며 전분기 대비 MAU는 2배 이상 증가

  · 카카오의 과제 : 글로벌 파트너사들과 협업하여 충분한 커머스/서비스 풀을 갖추고 편의성을 지닌 심리스 에이전트를 구축
  · 에이전트 커머스로 사용자들을 유입하기 위해서는 가격 경쟁력도 중요한 요소

 - 디지털자산, 그룹사 시너지와 파트너십으로 진출 예상
  · 디지털자산 기본법이 은행 중심 컨소시엄의 발행으로 기울고 있긴 하나 만약 단독 발행을 허용해 준다면 모든 일련의 과정을 내재화할 수 있어 온전한 수혜 기대
  · 사용자 최접점에 있다는 점은 곧 강력한 유통 경쟁력을 의미하기에 실물 경제 생태계 확장에 중요한 플레이어
  · 디지털자산 시장에서도 코인베이스, 바이낸스와 같은 글로벌 거래소들과의 파트너십을 진행, 진입 장벽을 낮춰 기존 국내 거래소 대비 경쟁력을 갖추게 된다면 국내 스테이블코인의 강한 유통처로 자리 매김 가능