(카카오) 톡 대대적 개편 임박

 

카카오, 톡 대대적 개편 임박

 

 

 

[리포트] 카카오 - 탑라인 아쉽지만 이익 성장률 회복세(현대차증권 김현용, '22.10.06.)
↗목표주가(하향) 90,000원(현재주가 54,800원)
 - 3분기 매출 YoY +8.7%, OP YoY +14.4% 전망

  · 매출액 1조 8,931억원(YoY +8.7%), 영업이익 1,925억원(YoY +14.4%)으로 이익은 컨센서스에 부합
  · 매출 성장 둔화는 플랫폼이 YoY +22%로 전분기와 동일한 성장률을 유지함에도 불구하고, 게임 부문 역기저 효과로 콘텐츠가 YoY -2% 감소가 불가피하기 때문
  · 엔터(게임 제외 콘텐츠) 매출은 YoY +19%로 전분기와 유사한 수준 유지한 점 긍정적

 - 톡비즈 고성장 재개 위한 카카오톡 대대적 개편 임박
  · 동사 핵심 캐쉬카우인 톡비즈 내 온라인 광고는 2분기에도 YoY +28% 성장하며 시장성장률을 압도
  · 4분기에는 친구탭 및 오픈채팅을 중심으로 대대적인 카카오톡 개편을 통해 트래픽 & 매출 초고성장을 재개를 준비
  · 오픈채팅의 경우 검색광고, 커머스, B2C2C 등 다양한 비즈니스 모델을 통해 공격적인 수익화에 나설 전망

 

 

 - 콘텐츠 사업 글로벌 성과 본격화와 더불어 점진적 주가 회복 예상

  · 공동 제작한 넷플릭스 오리지널 수리남이 글로벌 흥행에 성공
  · 웹툰 거래액에서 해외 비중은 이미 80%에 육박하고 있어 동사 IP 비즈니스의 글로벌 확장세는 순조로울 것으로 예상