(SK) 주주환원 + 첨단소재 Good

 

SK, 주주환원 + 첨단소재 Good

 

 

 

[리포트] SK - No.1 투자형 지주회사(DS투자증권 김수현, '23.02.13.)
↗목표주가(신규) 300,000원(현재주가 198,000원)
 - 투자의견 ‘매수’, 목표주가 300,000원으로 커버리지 개시

  · 투자포인트는

   1) 바이오 CMO, 첨단소재 및 그린 분야의 성공적인 사업 확장 기대
   2) 매년 1% 이상의 자사주 매입과 기존 자사주 소각

   3) 배당 수입의 30% 이상 및 자회사 IPO 시 매각 이익 배당 재원 활용 등

 - 자사주 매입 정례화 및 적극적인 주주 환원 정책
  · 25년까지 매년 시가 총액의 1% 이상 규모의 자사주를 매입할 계획
  · 현재 자사주 25% 에 대해서도 점진적인 소각 규모 확대 등을 검토 중
  · 25년까지 자회사들에게 수취하는 경상 배당 수입의 30% 이상을 주주 배당재원으로 활용할 계획

  · 연간 배당 수입은 약 8,000억원 ~ 1조원으로 추정되며 30% 를 감안하면 주당 5,000원에 해당

 

 - 바이오 뿐만 아니라 첨단소재 및 그린 분야 사업 확장 기대
  · SK머티리얼즈 합병 이후 첨단소재 분야 투자 규모는 25 년까지 약 5조원으로 추정되는데 이 중 배터리 소재 2.4 조원, 반도체 2.7 조원 등이 예상

  · 그 외 수소, 재생에너지 및 에너지 솔루션 분야 매출액은 25년 6조원으로 예상

  · 식품 분야에서 약 2조원 이상의 신규 매출 달성과 폐기물 처리 활용 및 CO2 포집 기술 투자에도 각각 4조원 , 6,000억원의 투자가 진행 중
  · 25년 폐기물 처리 활용 분야 목표 매출 액은 3.6조원