(삼성물산) 탄탄한 사업 포트폴리오

 

삼성물산, 탄탄한 사업 포트폴리오

 

 

 

[리포트] 삼성물산 - 탄탄한 사업 포트폴리오가 빛난다(미래에셋증권 김기룡, '23.11.23.)
↗목표주가(신규) 170,000원(현재주가 118,200원)
 - 탄탄한 사업 포트폴리오 구조가 빛난다

  · 2023년 실적은 매출액 42.6조원(-1.4%, YoY), 영업이익 2.94조원(+16.4%, YoY)을 기록할 것으로 추정

  · 상사 부문의 기저 효과로 인한 외형 축소에도 불구, 건설과 바이오 부문을 중심으로 한 실적 개선 흐름이 이어질 전망
  · 건설 부문은 하이테크 중심의 실적 기여 확대가 지속

  · 바이오 부문 실적 호조는 삼성바이오로직스 1~3공장 완전 가동과 4공장 Ramp-up 효과에 기인
  · 코로나 19 이후 패션과 레저, 식음 부문 역시 성장세 유지

 - 건설 : 연중 수주 가이던스 상향, 양호한 흐름 지속
  · 2023년 수주 가이던스는 13.8조원에서 연중 19.9조원으로 44% 상향 조정 제시. 3분기까지의 누계 달성률은 약 78%로 높아진 가이던스 달성이 가능할 전망

  · 지난 8월 ‘넥스트홈’ 을 런칭하며 미래형 주거 패러다임의 비전을 제시
  · 주택 사업은 과거 대비 공격적인 스탠스 전략으로 자체사업, 도심 복합 사업 참여 등 수익 모델 다변화 예상

  · 해외 부문에서도 사우디 네옴, 중동 플랜트, 동유럽 원전 개보수 입찰을 통한 수주 성과가 이어질 전망
  · 사우디 네옴시티에서는 2022년 러닝 터널 수주에 이어 토목/인프라 부문과 모듈러 사업 참여 목표
  · 태양광 개발사업 모델 확장 등 신재생에너지, CVC 펀드를 통한 바이오/헬스케어 분야의 신사업 확대 기조

 

 - 올해 2월 주주환원 정책 발표를 통해 언급된 향후 5년간 자사주(보통주 13.2%) 분할 소각은 구체적 방안 미확정