[4월 1일] 오늘의 공부(CJ제일제당, 오뚜기, 하이브)

 

[4월 1일] 오늘의 공부(CJ제일제당, 오뚜기, 하이브)

 

 

[리포트] CJ제일제당 - 곡물가 상승 부담을 만회하는 가공식품과 바이오(대신증권 한유정, '22.04.01.)
↗목표주가(유지) 550,000원(현재주가 369,500원)
 - 투자의견 매수, 목표주가 550,000원 유지
  · 곡물 매입 비중이 높은 사업부는 소재식품과 F&C 내 사료 사업 부문. 모두 시차를 두고 연중 가격 전가 가능 전망
 - 기대치를 상회할 1분기
  · 1분기 매출액은 6조 7,055억원(+9% yoy, -4% qoq), 영업이익은 4,129억원(+7% yoy, +75% qoq), 컨센 상회 전망
  · 식품 매출액 +14% yoy로 추정 상회 기대, 원부재료 제반비용 상승 부담으로 식품 영업이익률은 전년 수준으로 추정
  · 바이오 매출액은 +12% yoy, 영업이익률은 9%(-4%p yoy)로 종전 추정치 상회 전망


[리포트] 오뚜기 - 가격경쟁력이 빛을 발하는 구간(하이투자증권 이경신, '22.04.01.)
↗목표주가(유지) 700,000원(현재주가 446,500원)
 - 1Q22 Preview: 기대치 상향조정 예상
  · 1Q22 연결기준 매출액과 영업이익은 각각 7,086억원 (+5.6% YoY), 581억원 (+15.8% YoY)으로 예상, 기대치 상회
  · 조미 및 소스류, 밥류 등 주요 제품 판매량의 견조한 흐름이 이어지고 있으며, 높은 시장지배력을 가진 메인제품의 판가조정 및 유지 등 매출액 내 30% 비중의 업소용 제품에 대한 가격전가에 따라 매출액 개선세가 이어질 것으로 예상
  · 라면가격 인상분 (평균 11.9%)의 시장안착은 견조하게 진행


[리포트] 하이브 - 공연수요 하드캐리, 1Q 눈높이는 낮게(현대차증권 김현용, '22.04.01.)
↗목표주가(유지) 400,000원(현재주가 309,500원)
 - 1분기 영업이익 415억원으로 컨센서스 하회 불가피할 전망
  · 1분기 실적은 매출액 2,628억원(YoY +47.6%), 영업이익 415억원(YoY +82.1%)으로 시장 기대치 하회 전망
  · 기대감 - 온오프 공연 결합으로 매출을 극대화하고 라이브 뷰잉, 굿즈 판매 등 추가 수익원이 붙기 때문으로 판단
 - K POP 오프라인 공연 재개 선봉장 : 2022년 공연시장 점유율 44% 예상
  · BTS는 3~4월에만 한미 7회차 공연으로 31만명 모객 전망(평균 단가는 15~20만원으로 타 대비 50~100% 프리미엄)
  · 2022년 하이브 공연모객수는 105만명으로 전년비 5배 급증하며 전체 시장의 44% 점유율을 마크할 것으로 예상

 - 위버스 환골탈태 임박: 새로운 아티스트, 새로운 서비스 추가로 글로벌 플랫폼 탈바꿈
  · 위버스는 늦어도 7월초에는 브이라이브와의 플랫폼 통합 과정 완료 예정

  · 플랫폼 통합 완료로부터 3개월 이내 시점에 NFT가 도입될 가능성이 높다는 판단

  · 중장기적으로 동사 IP에 기반한 콘텐츠들도 위버스 플랫폼에 입점시킴으로써 글로벌 뮤직 플랫폼으로 진화 전망