(카카오) 하반기 카카오톡 개편으로 인한 광고 매출 증가 기대

 

하반기 카카오톡 개편(첫 번째, 세 번째 탭 피드형 개편)으로 인한 즉각적인 광고 매출 증가 기대

 

 

 

[리포트] 카카오 - NDR 후기: 기대감 고조(다올투자증권 김혜영, '25.08.20.)
↗목표주가(유지) 80,000원(현재주가 65,300원)
 - 하반기 카카오톡 개편(첫 번째, 세 번째 탭 피드형 개편)으로 인한 즉각적인 광고 매출 증가 기대
  · 카카오톡 개편은 if kakao 이후이며 11월 초에 OpenAI와의 협업 프로젝트를 출시하고 연내에는 자체 AI 에이전트 도입 예정
  · 첫 번째 탭은 현재 전화번호부처럼 사용되고 있음. 광고 지면 확대와 트래픽 성장을 확보하기 위해 자신의 프로필, 업데이트 프로필, 배너 광고는 유지하고 하단은 피드형으로 개편 계획
  · 기존 Open Chat 탭이던 세 번째 탭은 폼 비디오 피드로 개편된 전망
  · MCN(Multi Channel Network)을 통해 콘텐츠를 매입하고, 별도로 크리에이터들에게 직접 컨택하여 콘텐츠를 수급할 예정
  · 온라인 스튜디오를 만들어서 콘텐츠와 관련된 광고를 버튼만 누르면 붙일 수 있게 함으로써 크리에이터 편의성 향상 도모
  · 첫 번째, 세 번째 탭을 피드형으로 개편 후 성공적으로 안착한다면 트래픽 20% 이상 증가를 기대

 - 장기적 성장을 견인할 AI 서비스
  · 1) OpenAI와의 협업 프로젝트인 ChatGPT를 카카오톡에서 사용할 수 있는 서비스, 2) 자체 온디바이스 AI 에이전트
  · 에이전트 서비스는 자체 SLM(Small Language Model)을 사용할 예정. 메신저 내 에이전트는 깊이 있는 분석 능력과 추론을 필요로 하지 않기 때문에 현재 하드웨어의 성능을 고려하였을 때 LLM보다 SLM이 보다 적합

 - 9월 if kakao에 쏠리는 눈
  · 신규 AI 서비스가 출시되는 만큼 기대감이 존재하지만 동사의 매출 성장을 확신할 수 있는 요소가 필요
  · 9월 중하순에 예정된 if kakao에서 신규 서비스들의 형상이 공개된 예정