(SK) 이제부터 실적 개선 시작

 

SK, 이제부터 실적 개선 시작

 

 

 

[리포트] SK - 이제부터 실적 개선 시작(대신증권 양지환, '25.10.27.)
↗목표주가(상향) 340,000원(현재주가 248,500원)
 - 25년 3분기 SK스퀘어 개선과 SK이노베이션 턴어라운드로 기대 상회 전망
  · 2024년말부터 진행한 그룹사 리밸런싱 효과에 따른 재무비율 개선으로 순차입금 및 이자비용 감소세에 진입
  · 반도체 업황 호황에 따른 SK하이닉스 실적 호조 및 주가 상승으로 자회사인 SK스퀘어의 지분가치 증가
  · 정유화학 구조조정 및 2차전지산업 턴어라운드 초기로 SK이노베이션의 실적 턴어라운드까지 이어지며 분기실적 YoY 개선 국면 진입

 - 25년 3분기 매출 29.5조원, 영업이익 6,943억원으로 기대치 상회할 전망

  · 3분기 연결 실적은 SK스퀘어의 실적 호조와 SK이노베이션의 영업이익 흑자전환으로 시장 기대치 상회 가능성
  · [SK이노베이션] 매출액 19조 4,452억원(+9.7%), 영업이익 1,615억원(흑자전환)
  · [SK스퀘어] 매출액 4,804억원(+5%), 영업이익 1조 5,525억원(+33.6%)
  · [SK텔레콤] 매출액 3조 9,380억원(-13.1%), 영업이익 234억원(-95.6%) 등으로 추정
  · [SK 별도] 매출액 7,604억원(+3.2%), 영업이익 1,901억원(+53.2% yoy)로 전망