AI 버블 체크 리스트

 

AI 버블 체크 리스트

 

 

 

[리포트] Global Equity Insights 1월-건전한 조정 이후(삼성증권, '25.12.26.)
 - AI 버블 체크 리스트는 아직 파란불
  · AI 하이퍼 스케일러들의 투자계획 변경 여부. 관련해서 분기 단위 IR 에서 제공되는 기업 실적도 체크 필요
  · 상대적으로 본업의 경쟁력 약한 기업과 AI 관련 스타트업의 자금시장에서 조달 여건도 중요

  · 연말에 제기된 AI 과잉 투자 논쟁으로 본업의 경쟁력 약한 기업들의 자금 조달 조건 악화되었으나, 버블 통과 우려는 시기상조

  · 향후 AI 우려 반복 속 시장 센티먼트는 risk off 로 전면 전환되기보다 펀더멘털 좋은 산업 기업으로 이동할 가능성에 무게

 

 - 미국, 골디락스 환경이 견인할 증시
  · AI 외 기업들의 실적 탄력 본격화되며 AI 실적에만 기댔던 지난 국면 대비 실적 불확실성 크게 감소 
  · OBBBA 통과로 대규모 세액 환급과 기업 연구개발 · 투자 세제 혜택 , 개인 세액 공제 확대
  · 연초 상호 관세 판결 , 연준 의장 교체 등 상반기 노이즈 해소 후 중간선거 고려한 내수 진작과 제조업 경기 회복을 바탕으로 위험 선호 강화 예상