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카카오, 유학파 공격수 카카오 [리포트] 카카오 - 유학파 공격수 카카오(DS투자증권 최승호, '25.09.15.) ↗목표주가(상향) 88,000원(현재주가 64,000원) - AI 생태계 진입에 따른 무조건적인 VALUE UP 예상 · 카카오톡은 AI 슈퍼앱으로 나아갈 전망. 4Q 친구탭→피드화 변화, 숏폼탭 신설, AI 서비스(AGENT,CHATGPT) 출시 대기 중 · 생성형 AI 서비스들의 주요 저격대상은 검색 및 포탈 플랫폼임. 메신저 플랫폼인 카카오톡은 영향 받을 부분이 적음 - 앱개편은 효과있을 것, 다만 1년 이후 성장률은 지켜봐야 · 친구/숏츠탭/AI 개편으로 세션당/전체 체류시간 20% 증가 추정 합리적 · 광고지면 확보로 4Q25~3Q26 광고 성장률 16% 예상, ..

하반기 카카오톡 개편(첫 번째, 세 번째 탭 피드형 개편)으로 인한 즉각적인 광고 매출 증가 기대 [리포트] 카카오 - NDR 후기: 기대감 고조(다올투자증권 김혜영, '25.08.20.) ↗목표주가(유지) 80,000원(현재주가 65,300원) - 하반기 카카오톡 개편(첫 번째, 세 번째 탭 피드형 개편)으로 인한 즉각적인 광고 매출 증가 기대 · 카카오톡 개편은 if kakao 이후이며 11월 초에 OpenAI와의 협업 프로젝트를 출시하고 연내에는 자체 AI 에이전트 도입 예정 · 첫 번째 탭은 현재 전화번호부처럼 사용되고 있음. 광고 지면 확대와 트래픽 성장을 확보하기 위해 자신의 프로필, 업데이트 프로필, 배너 광고는 유지하고 하단은 피드형으로 개편 계획 · 기존 Open Chat..

카카오, 장래희망은 SNS + AI [리포트] 카카오 - 장래희망은 SNS + AI(하나증권 이준호, '25.08.08.) ↗목표주가(유지) 70,000원(현재주가 63,800원) - 2Q25 Re: 컨센서스 상회 · 2분기 연결 기준 영업수익 2조 283억원(+1.2%YoY, +8.8%QoQ), 영업이익 1,859억원(+38.8%YoY, +76.4%QoQ, OPM 9.2%)으로 컨센서스 상회 · 독보적인 비즈니스 메시지 광고의 경쟁력, 모빌리티/카카오페이의 성장, 콘텐츠 부문 전반의 강한 비용 통제 · 2분기 플랫폼 부문 매출액은 1조 552억원(+10.5%YoY,+6.3%QoQ) · 톡비즈 매출액은 5,421억원(+6.8%YoY, -2.0%QoQ)을 기록 · 광고 부문에서 비즈니스 메..

카카오, 돌파구 필요   [리포트] 카카오 - 돌파구가 필요(하나증권 이준호, '24.10.11.) ↗목표주가(유지) 60,000원(현재주가 37,400원)  - 3Q24 Pre: 컨센서스 하회 예상   · 3분기 연결 기준 영업수익 2조 154억원(+0.2%YoY, +0.5%QoQ), 영업이익 1,191억원(-4.2%YoY, -11.1%QoQ, OPM 5.9%)으로 컨센서스 하회 전망  · 본업의 성장은 안정적이나 가속화할 요인이 부족하고, 콘텐츠 부문의 부진은 장기화  · 톡비즈 비즈니스 메시지는 여전히 광고 시장을 상회하는 두 자릿수 성장이 기대  · 비즈보드는 2분기의 성장률에 못 미치지만 연내 전면형 DA 광고를 도입할 예정  · 영업외 비용으로 카카오페이-티메프 관련 약 300억원, 모빌리티 ..