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DL이앤씨, 천천히 천천히 보일 개선   [리포트] DL이앤씨 - 천천히 천천히 보일 개선(하나증권 김승준, '24.11.01.) ↗목표주가(상향) 39,000원(현재주가 31,200원)  - 3Q24 잠정실적: 컨센서스 상회   · 3Q24 실적으로 매출액 1.9조원(+4.4%yoy), 영업이익 833억원(+3.6%yoy)을 기록  · 플랜트 부문에서의 정산 이익 등 180억원이 나오면서 마진이 기대 이상을 양호(GPM 18.8%),  · DL건설도 제시된 가이던스를 상회하는 영업이익을 기록  · DL이앤씨의 주택 GPM은 추정치와 유사한 7.7%를 기록  · 3Q24 착공은 DL이앤씨 1,472세대(누적6,063세대), DL건설 0세대(누적 3,240세대)이며, 3Q24 수주로 DL이앤씨는 2.6조원..

DL이앤씨, 오랜만의 실적 컨센 상회   [리포트] DL이앤씨 - 오랜만의 실적 컨센서스 상회(신한투자증권 김선미, '24.10.15.) ↗목표주가(유지) 47,000원(현재주가 30,150원)  - 더 이상 내려갈 여력도, 이유도 없다   · 매출 확대되는 플랜트 부문 양호한 수익성 지속   · 신규착공 증가로 인한 믹스(현장 비중) 개선   · 도급증액 협상 체결에 따른 2025년 이후에도 이어질 신규착공 증가 가능성이 긍정적  - 3Q24 Preview: 부문별 실적 개선으로 오랜만에 컨센서스 상회   · 매출액 2.0조원, 영업이익 795억원으로 영업이익 기준 컨센서스 6.8% 상회  · 현장별 믹스 개선 통한 주택수익성 소폭 개선, 플랜트 매출 증가, DL건설 실적 전분기대비 개선 등이 주요 원..

DL이앤씨, 기대하긴 아직   [리포트] DL이앤씨 - 아직까진 달라지지 않은 분위기(하나증권 김승준, '24.09.30.) ↗목표주가(유지) 35,000원(현재주가 29,750원)  - 3Q24 추정치: 매출액 2.1조원, 영업이익 730억원(OPM 3.6%)   · 3Q24 매출액 2.1조원(+10.3%yoy), 영업이익 730억원(-9.2%yoy)으로 추정   · 매출액에서 주택이 부진할 것으로 추정한 가운데, 플랜트 부문의 매출액은 지속적으로 증가할 것  · 3분기 수주는 3.3조원, 수주잔고는 31.4조원으로 추정  · 3분기 착공세대 수는 DL이앤씨는 1,471세대, DL건설은 0세대. 3분기 누적으로 DL이앤씨는 6,000세대, DL건설은 3,200세대 착공했으며, 4분기에 DL이앤씨는 4,..

DL이앤씨, 극단적 저평가 중 [리포트] DL이앤씨 ○ 영업가치가 반영되지 않은 극단적 저평가(유안타증권 김기룡, '22.10.04.) ↗목표주가(유지) 66,000원(현재주가 35,600원) - 3Q22 Preview : 시장 예상치 하회 전망 · 3분기 매출액 1.88조원(+4.2%, YoY), 영업이익1,393억원(-46.2%, YoY) 시장 예상치 하회 추정 · 비수기 영향과 맞물려 2분기 원자재 가격 급등에 따른 주택 부문 원가율 악화 · 2분기 터키 차나칼레 추가원가(240억원) 반영에도 당분기 해외 토목/플랜트에 대한 추가 반영 제한적 예상 - 아쉬운 주택/토목, 플랜트 수주 성과를 통한 성장 동력 확보 · 3분기 누계 기준, 주택 착공(별도 기준) 실적은 약 0.8만 세대를 상회하며 낮아진..

DL이앤씨 실적추정치 하향 [리포트] DL이앤씨 ○ 2Q22 Preview: 인내(이베스트투자증권 김세련, '22.07.04.) ↗목표주가(하향) 55,000원(현재주가 39,200원) - 건자재 가격 상승에 따른 주택부문 원가 재조정 · 2Q22 매출액은 1조 8,328억원(YoY -4.7%) 컨센서스 대비 5.1% 하회 전망 · 연초 EPC 전환을 기대했던 러시아 플랜트 수주가 불발되면서 플랜트 부문의 매출 공백에 따른 영향 · 영업이익은 1,257억원(YoY -45.1%%) 감소, 컨센서스 영업이익 1,924 억원 대비 34.6% 하회 추정 · 1 분기에 이어 건자재 가격 상승에 따른 주택 현장들의 진행예정원가 재조정에 크게 기인 · 2개 분기 연속적으로 건자재 가격 영향에 따른 마진 압박이 발생한..