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LG, 만년 기대주 [리포트] LG - 주목할 시점(IBK투자증권 김장원, '23.06.22.) ↗목표주가(상향) 130,000원(현재주가 88,600원) - 그룹 가치 상승 · LG화학은 LG에너지솔루션 최대주주로 LG에너지솔루션이 상장기업임에도 전체 지분의 81.8%를 소유 · 2021년 일부 사업을 분할한 후 선택과 집중의 압축경영으로 현재 순자산가치가 당시 수준만큼 많이 회복 · 손자회사인 LG에너지솔루션은 계열사 중에서 시가총액이 가장 높음 - 비상장자회사의 가치 · LGCNS(지분율 50%, 비상장)는 2021년과 2022년 연평균 20%의 매출 성장과 7% 후반대의 영업이익률을 기록 · 지분 35%로 2대주주인 맥쿼리가 해외사업 확대에 도움을 줄 것으로 기대하는 가운데 수출비중이 지난해 14..

LG, 예상을 하회한 1분기 실적 [리포트] LG - 아쉬웠던 실적. 다만 주주환원과 CNS 모멘텀 기대(하나증권 최정욱, '23.05.15.) ↗목표주가(유지) 125,000원(현재주가 88,400원) - 예상을 하회한 1분기 실적. 주요 상장자회사 수익성 부진 및 일회성 비용의 영향 · 1분기 연결기준 매출액은 YoY 7.6% 감소한 1.65조원, 영업이익은 YoY 39.0% 감소한 0.5조원 · LG디스플레이의 영업적자로 지분법손실 영향을 크게 받았고, LG화학은 첨단소재 부문과 에너지솔루션 호실적에도 석유화학 사업의 원가 상승 및 판가 하락으로 수익성이 하락 · LG유플러스와 CNS의 경우도 외형 성장은 지속됐지만 정보유출 및 디도스 장애에 따른 피해보상금, 인건비 및 광고비 증가 등의 일회성 비..

LG, 4분기 부진, 22년 배당금 3천원 [리포트] LG ○ LG CNS 성장 지속과 배당 수익 확대(유안타증권 최남곤, '23.02.10.) ↗목표주가(유지) 140,000원(현재주가 80,300원) - LG CNS 성장 지속과 배당 수익 확대 · (연결) 4Q22 매출액은 1.91조 원(YoY +2.0%), 영업이익은 1,033억 원(YoY -67%), 지배주주 순이익은 -2,111억 원(YoY 적자전환)을 기록 · 전년 동기 대비 연결 영업이익 감소는 LG전자, LG화학, LG생활건강의 적자에 따른 지분법 손익 감소(1,542억 원/4Q21 → -809억 원/4Q22)에 기인 · (별도) 4Q22 영업수익은 1,329억 원(YoY +4.7%), 영업이익은 627억 원(YoY +41.9%), 당기순..

LG, 언제쯤 변화가 가시화 될지 [리포트] LG ○ 변함은 없어도 변화가 있다(다올투자증권 김한이, '22.11.15.) ↗목표주가(상향) 110,000원(현재주가 85,100원) - 아쉬움이 든든함이 되게 한 매크로 환경변화. 3분기말 보유현금 1.6조원, 배당 안정성 확실함에 주목 · 10/19까지 자기주식 1,679억원 취득 추산, 2024년말까지 5천억원 규모 취득한다는 목표의 34% 수준 · LG CNS 장외주가 하락 반영했음에도 LG 화학 지분가치 증가하여 NAV는 38.7조원으로 증가 - DPS(주당 배당금) 꾸준히 상향 중. 17A 1,300원, 18A 2,000원으로 상향한 후 매년 2~300원씩 상향 지속 · 22E DPS 3,100원, 전년에 이어 300원 상향 가정하는 긍정적 기대..

LG, 자사주 매입 및 신규투자 필요 [리포트] LG - 고유의 성장 모멘텀이 필요한 시기(하이투자증권 이상헌, '22.10.11.) ↗목표주가(유지) 106,000원(현재주가 75,700원) - 자사주 매입이 소각으로 이어질 때 지배구조 개선 효과가 본격화 될 수 있음 · 배당정책 개선안으로는 는 기존 배당정책에서 라는 제한을 없애기로 · 자사주는 2024년 말까지 5,000억원 규모로 취득할 예정 · 자사주 매입이 소각으로 이어질 때 지배주주의 자사주 남용 가능성을 줄일 수 있으면서 지배구조 개선 효과 가능 - 동사 고유의 성장 모멘텀이 필요한 시기 · ESG 관점에서 딥테크, 바이오/디지털 헬스케어 등의 투자를 통한 성장 모멘텀을 찾을 것으로 예상 · 지난해 7월 카카오 모빌리티 이후, 신규사업 투..

LG, 지주의 투자 결정 필요 [리포트] LG - 다음 의사결정에 거는 기대(IBK투자증권 김장원, '22.09.15.) ↗목표주가(상향) 120,000원(현재주가 80,700원) - 지주 가치 개선을 위해 필요한 투자 · LG는 순수지주회사. 계열사에서 받는 배당과 상표사용료 그리고 임대수익으로 수익이 구성 · 주가를 움직이는 힘이 성장과 수익이라는 점에서 지주가 사업 내지 투자에 나설 필요 - 확보된 성장 여건과 여력을 활용 · 친환경 소재, 배터리 재활용, 전기차의 전장부품, 바이오/헬스케어, AI/자율주행의 딥테크에 관심을 갖고 검토 중 · 전기차는 계속해서 수요가 늘어날 새로운 사업으로, 전장사업은 확장성이 큰 사업으로 평가 · 딥테크*는 전장사업에 비해 열위이지만,성장 가치 측면에서 유의미한 ..