(카카오) 핵심사업은 순항

 

카카오, 핵심사업은 순항

 

 

 

[리포트] 카카오 - 핵심사업은 순항(SK증권 남효지, '26.04.09.)
↗목표주가(하향) 74,000원(현재주가 47,300원)
 - 1Q26 Preview
  · 1분기 매출액 1.94조원(+4.5% YoY, -8.9% QoQ), 영업이익 1,842억원(+60.3% YoY, -9.4% QoQ), 영업이익은 컨센서스(1,731억원)을 소폭 상회 전망

  · 톡비즈 광고형 매출은 3,287억원(+14.9% YoY)으로 톡 개편 이후 광고 상품 다각화, 지면 확대로 신규 광고주 수요 증가

  · 거래형 매출(+4.8%)은 자기구매 프로모션 확대로 성장률 둔화, 콘텐츠 부문(-6.6%)도 부진 

 - AI 에이전트 성과 가시화 필요
  · 올해 뚜렷한 성장세를 보이는 광고 사업이 전체 실적을 이끌고 AI 사업에서 생태계 조성과 동시에 사업을 확장
  · 헬스케어, 다음, 카카오게임즈의 지분을 매각하며 비주력 사업들을 정리해 나가고 톡과 AI 사업에 집중

  · 카카오의 AI 에이전트도 연중 꾸준히 국내외 파트너사들을 확장
  · 에이전트의 수익화가 가시화되는 시점에 주가 상승세를 기대