(카카오뱅크) 2분기 실적 예상 하회

 

카카오뱅크 2분기 실적 예상 하회

 

 

 

[리포트] 카카오뱅크 - 실적은 예상을 하회했지만 트레이딩 관점의 접근은 가능(하나증권 최정욱, '22.08.03.)
↗목표주가(유지) 40,000원(현재주가 31,400원)

 - 비용 증가에 따른 실적 부진. 이자이익과 대손비용은 예상 부합

  · 2분기 순익은 전분기대비 14.7% 감소한 570억원을 시현해 컨센서스와 우리예상치를 하회
  · 증권연계계좌 감소에 따른 플랫폼수익 둔화와 여신·카드 수수료비용 증가 등에 따라 수수료이익이 다소 부진
  · 상반기에만 208명을 신규 채용하는 등 인건비 상승으로 인해 판관비가 크게 증가

  · 올해와 내년 추정 순익을 각각 2,620억원과 3,270억원으로 하향

 - 3Q 대출성장률 더욱 높아질 전망. 건전성도 아직 양호한 흐름
  · 2분기 대출성장률은 3.3%로 1분기의 0.4%에서 다소 회복
  · 전월세대출이 1조원 이상 증가했고, 중신용자대출이 약2,700억원 증가했지만 고신용자대출이 6,400억원 감소해 총
신용대출은 3,770억원 감소
  · 6월말부터 고신용자 대출이 재개됨에 따라 3분기 대출성장률은 2분기보다 더 확대될 전망

  · 주택담보대출이 1,500억원 증가에 그쳤지만 회사측은 차주 요건 완화를 통해 성장률을 높일 계획