[1월 6일] 오늘의 공부(보링컴퍼니, CJ제일제당, 한국전력, 하이브, 원티드랩, 오뚜기, 로블록스, 테슬라, ESG 건설, LG에너지솔루션)

[1월 6일] 오늘의 공부(보링컴퍼니, CJ제일제당, 한국전력, 하이브, 원티드랩, 오뚜기, 로블록스, 테슬라, ESG 건설, LG에너지솔루션)

 

 

[뉴스] [CES 2022]<현장에서>CES엔 없지만 CES가 주목한 테슬라(전자신문 박태준, '22.01.05.)

 

 - 보링컴퍼니(일론 머스크 설립)는 CES 기간 중 '베이거스 루프' 운행 시작

  · 라스베이거스 컨벤션 센터와 사우스홀과 웨스트홀을 잇는 약 2.73km 길이 지하 터널

  · 3개의 정류장을 마련해 2~3분 내 목적지 이동 가능(차량은 모델X, 모델Y)

  · 한 시간 이용객이 4400명

  · 컨벤션 센터를 시작으로 라스베이거스 전역에 46㎞ 길이 루프를 설치 공사 중(~2029년)

  · 단, 초고속 로봇택시도, 자율주행차도 아님(교통당국 규제로 '오토파일럿' 미적용) 
 - LA 등 다른 지역에서도 이 같은 서비스를 계획하고 있지만, 각종 규제와 업계 반발

 

https://news.naver.com/main/read.naver?mode=LSD&mid=sec&sid1=001&oid=030&aid=0002992153

[CES 2022]<현장에서>CES엔 없지만 CES가 주목한 테슬라

 

 

[리포트] CJ제일제당

○ 핵심 사업부의 달라진 체력에 집중(NH투자증권 조미진, '22.01.06.)
↗목표주가(하향) 650,000원(현재주가 374,500원)

 - 4분기 물류제외 기준 매출액 3조 8099억원(YoY +9.7%), 영업이익 2,177억원(YoY +4.6%) 추정

 - 바이오와 식품 부문 실적의 견조한 흐름 지속(생물자원 부문 부진)

 

○ 4Q21 Preview(하이투자증권 이경신, '22.01.06.)
↗목표주가(유지) 570,000원(현재주가 374,500원)

 - CJ대한통운 제외 CJ제일제당 매출액, 영업이익은 각각 3조 8,689억원 (+11.4% YoY), 2,178억원 (+4.7% YoY) 전망

 - 생물자원 축산가 하락과 사업전반 물류비, 원재료비 등 비용부담 상승분 반영

  → 견조한 국내외 가공식품 흐름, 바이오 아미노산 판가 및 판매량에도 일부 조정 예상

 - 쉬완스는 B2B 수요회복과 B2C턴어라운드 반영으로 +7.5% YoY의 현지성장률 예상

 

○ 4Q21 Preview 주요 사업부 마진 방어 성공(KB증권 이선화, '22.01.06.)
↗목표주가(하향) 550,000원(현재주가 374,500원)

 - 영업이익 3,233억원 (+9.0% YoY)으로 컨센서스 부합 전망

 

 

[리포트] 한국전력 - 큰 고비는 넘었는데(하나금융투자 유재선, '22.01.06.)

↗목표주가(유지-중립) 25,000원(현재주가 21,450원)
 - 4Q21 매출액은 15조8000억원(YoY +7.9%), 영업이익 -6.2조원(적자전환) 컨센서스 하회 전망

 - 2022년 4분기까지는 원가 부담에 의한 적자폭 확대 지속 전망

 - 2023년 흑자전환을 달성하려면 주요 원자재 가격 안정화와 연료비 연동제 정상화 필요

 

 

[리포트] 하이브

○ 생소한 만큼 커지는 기회(NH투자증권 이화정, '22.01.06.)
↗목표주가(유지) 470,000원(현재주가 298,500원)

 - 4Q21 Preview: 리오프닝 맛보기만으로 역대급 분기 실적

  · 4분기 연결기준 매출액 4,024억원(YoY +29%), 영업이익 761억원(YoY +37%) 추정

  · BTS LA 스타디움 콘서트(4회, 21만명) 티켓 매출 360억원, 온라인 동시송출(1회) 티켓 매출 200억원 추정

   → 기존 콘서트 대비 높은 수익성(20%)

  · 세븐틴 'Attacca' 판매량 203만장(직전앨범 140만장)
 - IP 및 플랫폼 확장의 원년이 될 2022년

  · NFT발행 : 영상카드, 픽셀아트 등 디지털 MD

  · NFT사업의 경우 친환경 블록체인 플랫폼 루니버스 활용

 

○ 과도한 주가 조정은 투자 기회(IBK투자증권 이환욱, '22.01.06.)
↗목표주가(유지) 500,000원(현재주가 298,500원)

 - 4분기(연결) 매출액과 영업이익은 각각 4,067억원(+30.2% yoy), 736억원(+32.4% yoy) 예상

  · ‘세븐틴’ 미니9집 흥행(앨범 판매 200만장)

  · 팬 플랫폼(위버스) MAU 확대

  · 신예 엔하이픈 정규1집 판매량 100만장 돌파. 데뷔 1년만에 밀리언셀러

  · 지난 11월 재개된 BTS LA 공연(4회)의 티켓 판매량은 21만장(북미기준 단일 공연장 매출 역대 2위)
 - 올해 1분기 게임과 웹툰 런칭을 시작으로 2분기 말 NFT 상품 출시까지 대표 아티스트 IP를 활용한 신사업 본격화

  · NFT 상품은 포토 카드와 한정판 디지털 음원이 제공될 것으로 예상

 

 

[리포트] 원티드랩 - AI 기반의 채용 매칭 플랫폼(유안타증권 박진형, '22.01.06.)

↗목표주가(신규) Not Rated(현재주가 35,150원)

 - 수시채용은 글로벌 트렌드, 차별화된 AI 매칭 엔진과 누적 DB의 강점

 - 매출 비중(21.3Q 기준) 1) AI 매칭 85.4%, 2) 광고 5.4%, 3) 매치업 1.8%, 4) 원티드 긱스(프리랜서) 4.8%, 5) 커리어 플랫폼 2.2% 등

 - 2022년 예상 매출액, 영업이익은 각각 528억원 (YoY +65.1%), 123억원 (YoY +84.5%) 전망
  · 실적 개선 근거 : 1) 매칭채용 시장 성장 ,2) 독보적 경쟁력 ,3) 제한적인 경쟁 심화 가능성 등

 

 

[리포트] 오뚜기

○ 중장기 성장 동력 필요(NH투자증권 조미진, '22.01.06.)
↗목표주가(유지)510,000원(현재주가 440,000원)

 - 4분기 연결기준 매출액 6,565억원(YoY +4.5%), 영업이익 261억원(YoY -9.1%) 추정

 - 2022년 연결기준 매출액 2조 8,421억원(YoY +5.1%), 영업이익 1,778억원(YoY +7.4%) 예상

 - 판매 가격 인상에 따라 수익성은 점진적으로 회복될 전망

 

○ 4Q21 Preview(하이투자증권 이경신, '22.01.06.)
↗목표주가(유지)700,000원(현재주가 440,000원)

 - 4Q21(연결) 매출액, 영업이익은 각각 6,736억원(+7.2% YoY), 277억원 (-3.6% YoY) 예상

  · 물류, 원재료 비용 상승에도 제품 가격인상, B2B 판가관리 등으로 시장기대치 (276억원) 부합

 

 

[리포트] 로블록스 - 메타버스하면 로블록스, 로블록스하면 메타버스(삼성증권 이영진, '22.01.05.)

↗목표주가() 118.4달러(현재주가 95.2달러)
 - 플랫폼을 구성하는 요소인 1) 클라이언트, 2) 스튜디오, 3) 클라우드는 유기적으로 결합하며 플랫폼 완성도 향상

 - 자사 메타버스(Human Co-Experience) 구성을 위한 주요한 요소로 8가지 필라 언급

  · 이 중 수익화와 연결된 부분은 Economy(몰입형 광고, 개발자 구독 모델, 실제 커머스 연동 등)

 - 가상자산 결합은 로벅스와 달러와의 관계를 비롯 유저가 가상지갑을 개설할 수 있는지 여부 등 고려 요소 많음

 

 

[리포트] 테슬라, 그리고 차별점을 찾아가는 글로벌 완성차(삼성증권 임은영, '22.01.06.)

 - 2021년 4분기 판매량 공개 , 컨센서스(26.4만대) 상회 및 최대 기록 경신

 - 모든 Supercharger(3Q21: 29,281)에 와이파이 통신망(Starlink) 설치 추진

 - FSD 소프트웨어 V11.0 배포 : 라이트 쇼 , UI 변경, 사각지대 카메라, 경로 수정

 - 머스크, 지분 매각 마무리 (1.7 백만주) 및 보유 옵션 행사 예정

 - 2022년 리스크는 중국 시장 M/S와 양산 속도

 

[리포트] ESG Wannabe - 건설업종(SK증권 윤원태, '22.01.06.)

 - 건설업종 ESG 등급은 KOSPI 평균 대비 낮은 수준 원인은 S(사회)

  · 건설업종 ESG 종합 등급은 BBB~BB 수준을 보이고 있으며 KOSPI 기업 평균은 BBB 수준으로 상대적 열위

 - 건설업종 ESG 리스크도 S(사회)가 월등히 높은 수준으로 평가 사회적 위험 관리 필요

 - 부당한 노동관행 하도급관련 불공정 사업장 안전보건 위반 인권침해 등 개선 필요

 

 

[리포트] LG에너지솔루션(비상장) - 글로벌 수요 증가에 대응해 외형성장에 집중(카카오페이증권 구성중, '22.01.05.)

 - 글로벌 2차전지 시장점유율 21%. 생산능력을 현재 155GWh에서 2025년 400GWh로 확대 목표

  · EV/ESS/소형 어플리케이션용 배터리를 제조/판매하는 글로벌 2위 2차전지 제조사

  · 주요 지역별로는 유럽에서 약 44%, 미국에서 29% 점유율 차지
 - 단기적으로 외형성장에 집중 예정. 중기 목표마진은 미드하이. 중장기 하이싱글까지

  · NCMA/단결정 양극재, 실리콘음극재, 고안전성 SRS분리막 등으로 제품 차별화를 추구

  · 저가형 시장을 위한 LFP, 코발트프리 망간리치 배터리도 준비중

  · LFP배터리는 ESS 영역에 먼저 적용하고, 이후 전기차에도 반영 계획

 - 완성차의 배터리 내재화 : 업체별 완전 내재화/JV 등 전략 상이, 기술력/공정의 안정화 등에서 시간 걸릴 것

 - 폐배터리 사업 : 재사용/재활용 플랫폼을 구축하거나, B2B 파트너십을 하는 방안 고려