(삼성전자) 반도체 부진 장기화

 

삼성전자 - 반도체 부진 장기화

 

 

 

[리포트] 삼성전자 - 반도체 부진 장기화, 모바일 1분기 개선(IBK투자증권 김운호, '23.02.01.)
↗목표주가(유지) 70,000원(현재주가 61,000원)
 - 4분기 전방 산업 모두 기대 보단 부진
  · 4분기 매출액은 2022년 3분기 대비 7.6% 감소한 70조 4,620억원
  · 수요 부진에 따른 DS, MX, CE가 부진했고, 디스플레이는 고객 영향이 컸던 것으로 분석

  · 4분기 영업이익은 3분기 대비 60.2% 감소한 4조 3,150억원
  · 실적 부진을 주도한 사업부는 DS와 MX, 디스플레이는 개선을 기대했으나 북미 고객 이슈로 감소

 - 1분기 반도체: 비, 디스플레이: 흐림, 모바일: 맑음
  · 반도체는 1분기 가격 하락폭이 높아서 DRAM, NAND 모두 영업적자 전환 예상
  · DRAM 가격 반등은 기대하기 어렵지만 2023년 1분기부터 낙폭이 크게 줄어들 것으로 기대
  · 디스플레이도 비수기에 진입. 소형은 해외 거래선 물량 감소, 대형은 비수기에 따른 출하량 감소가 예상
  · 모바일은 제품믹스 개선으로 ASP가 상승하고, 매출액이 20% 증가할 것으로 기대