(NHN) 기술부문 등 비게임 마진율 개선 필요

 

NHN, 기술부문 등 비게임 마진율 개선 필요

 

 

 

[리포트] NHN - 비게임 마진율 개선이 변수(키움증권 김진구, '23.05.31.)
↗목표주가(상향) 31,000원(현재주가 26,850원)
 - 웹보드에 기대지 않는 결과를 보여줄 필요

  · 최근 분기 영업이익은 웹보드 게임 호조와 제한적 마케팅 집행에 따른 결과
  · 비주력 계열사에 대한 인력을 포함한 적극적 구조조정이 이뤄졌다고 판단되기 어려
  · 최근 분기 영업이익 수준을 넘어서는 분기별 이익 흐름을 가정한 올해 추정치가 중립 이상 수준일 가능성

  · 기술 부문의 마진율 개선이 수치적으로 검증 받아야 할 사안

 - 게임 신작에 대한 업사이드 리스크 변수
  · 게임 신작에 대한 성과 창출시 동사의 실적에 대한 업사이드 포텐셜
  · 최대 기대작으로 포지셔닝 중인 다키스트 데이즈의 게임성 검증 과정을 통해 향후 추정치 변동 가능