(LG) CNS 가치 고려 시 추가적인 상승 여력

 

LG, CNS 가치 고려 시 추가적인 상승 여력

 

 

 

[리포트] LG - LG CNS 호실적이 리레이팅 요인(SK증권 최관순, '23.06.02.)
↗목표주가(상향) 120,000원(현재주가 86,800원)
 - 연결 실적은 1Q23 이 저점

  · 1Q23 실적은 매출액 1.6조원(-7.6% 이하 YoY), 영업이익 0.5조원(-39.0%)
  · 연초 대비 LG전자 주가는 30.3% 증가하면서 실적에 대한 우려보다는 향후 실적개선에 대한 기대감 반영
  · 23년 LG전자 순이익이 전년 대비 증가할 것으로 예상되는 등 주요 자회사 실적개선으로 LG 23년 연결 영업이익은 3.1% 증가할 것으로 예상

 

 - LG CNS 가치 고려 시 추가적인 주가상승 여력 보유
  · LG CNS의 가치는 장부가인 1,944억원만 반영된 수치
  · 현재 LG CNS의 장외 시가총액은 6조원 수준으로 이 지분가치를 반영한 NAV 대비 할인율은 62.4%까지 상승
  · NAV 중 상장 자회사 지분가치 비중이 90.3%로 할인율 객관성이 높아, 추가적인 상승여력 충분

  · LG CNS의 호실적으로 기업공개에 대한 기대감이 하반기에도 유효할 것으로 예상