(한국전력) 중요한 건 꺾이지 않는 인상

 

한국전력, 중요한 건 꺾이지 않는 인상

 

 

 

[리포트] 한국전력 - 중요한 건 꺾이지 않는 인상(메리츠증권 문경원, '23.01.02.)
↗목표주가(유지) 28,000원(현재주가 19,350원)
 - 요금 인상, 단발성 이벤트 아닙니다.

  · 12월 30일 총 13.1원/kWh의 요금 인상 결정. 2023년 판매단가 상승률은 +22.0%에 달할 것으로 예상

  · 누적적자를 2026년까지 해소하려는 정책 방향, 2027년 말까지 한전채 발행한도 확대법 일몰을 감안한다면 적정 이익을 보장해주기 위한 추가적인 인상 가능성 높음

 - 판가 상승, 원가 개선 동시에 이뤄지며 하반기 흑자 전환 가시권
  · 2023년 한국전력의 영업적자는 -4.95조원으로 크게 줄어들 전망(2022년 -31.0조원)

  · 글로벌 원자재 가격 및 환율 하락을 1~2분기 후행하여 반영하기 때문에 SMP 등 원가 지표 역시 1Q23부터 개선 전망