(SK) SK E&S 실적 모멘텀

 

 

SK - SK E&S 실적 모멘텀

 

 

[리포트] SK - 확인한 ‘Green’ 실적 모멘텀(NH투자증권 이효진, '23.11.15.)
↗목표주가(유지) 230,000원(현재주가 158,600원)
 - 3분기 실적 Review
  · 3분기 실적은 매출액 33조 8,640억원(-6% y-y), 영업이익 2조 7,120억원(+40% y-y)으로 시장 컨센서스 상회

 

 - SK E&S 영업이익 5,728억원(+27% y-y)으로 실적 모멘텀 강화 시작
  · SMP(계통한계가격) 상한제 적용 및 전년 고점대비 약세 지속(147원/kWh, -24% y-y)
  · 지난 분기부터 재개된 Freeport LNG 도입 정상화에 여주LNG 상업생산(1.1GW) 및 SK하이닉스 이천LNG 발전(500MW)向LNG공급 개시 효과

  · 4분기 중 인천 액화수소 플랜트 상업 운전 예정
  · 2023년 연간으로 2분기 도시가스 자산매각(5,280억원)과 하반기 실적레벨업으로 배당 지급 확대 기대(배당성향 55% 유지 시, SK의 SK E&S 배당수입 6,135억원, +27% y-y)

 

 - 중장기 자사주 매입 계획(2022~2025년, 매년 1% 이상 자사주 매입 및 소각 고려)
  · 11월부터 시작한 2023년 매입분 1,200억원 중 22%인 266억원 체결