(SK) 긍정 부정 요인 혼재

 

SK, 긍정 부정 요인 혼재

 

 

 

[리포트] SK - 긍정 요인과 부정 요인의 혼재(대신증권 양지환, '24.08.19.)
↗목표주가(하향) 230,000원(현재주가 138,300원)
 - 2024년 2분기 실적 당사 추정을 크게 하회. NAV 감소 반영 TP -8% 하향

  · SK하이닉스의 실적 개선에 따른 SK스퀘어의 실적 개선에도 불구하고 SK이노베이션과 SKC의 영업적자와 SK E&S
의 영업이익 감소 영향
  · 기취득 자기 주식(695.6천주)에 대한 소각을 결정한 점은 긍정적
  · 정유화학 및 전기차 Value-Chain에 속한 계열사들의 실적 부진

 - 2Q24 실적 매출액 31.2조원, 영업이익 7,562억원으로 부진한 실적 시현
  · [SKE&S] 매출액 2조 3,300억원(+0.1% yoy), 영업이익 1,927억원(-21.9% yoy)을 시현
  · SMP약세(-16.5% yoy)와 발전소 정비에 따른 발전량 감소(-7.3% yoy) 때문
  · [별도](증감은 yoy) 매출액 7,957억원(+0.6%), 영업이익 1,306억원(+18.9%) 기록. 2분기 브랜드로열티는 857억원(-15.5%), 배당수익은 798억원(+32.8%) 등 기록