[3월 7일] 오늘의 공부(SK 이사회 역량 현황표 도입 검토, 카카오, 삼성전자, NHN, 지주회사의 자회사 상장)

 

[3월 7일] 오늘의 공부(SK 이사회 역량 현황표 도입 검토, 카카오, 삼성전자, NHN, 지주회사의 자회사 상장)

 

 

[뉴스] SK, 이사회 역량측정 도입·공개 추진…"최태원 회장도 대상"(뉴스1 신건웅, '22.02.27.)

 - SK㈜는 이사회 중심 경영을 한층 강화하기 위해 이사회 멤버의 경험과 전문성, 지식 등을 시각적으로 보여줄 수 있는 '이사회 역량 현황표'(Board Skill Matrix, BSM) 도입 검토

  · BSM은 이사회 멤버의 전문 역량을 시각적으로 보여줘 이사회에 대한 투자자와 주주의 이해도 및 신뢰성 검증 도구

  · 리더십을 비롯해 핵심산업이나 자본시장에 대한 이해도 등이 포함

  · BSM은 사업보고서나 기존 지속가능경영보고서 등을 통해 공개할 것

 - BSM 도입 추진은 SK그룹의 ESG(환경·사회·지배구조) 경영의 연장선

  · 사외이사의 고유 권한인 견제와 심의 기능을 통해 지배구조 투명성을 강화

  · BSM 도입 추진은 이사회 권한 강화를 넘어 전문성까지 검증

 

https://news.naver.com/main/read.naver?mode=LSD&mid=sec&sid1=101&oid=421&aid=0005933260 

[단독]SK, 이사회 역량측정 도입·공개 추진…"최태원 회장도 대상"

 

 

[리포트] 카카오

○ 데이터부터 블록체인까지 모아 헬스케어 준비(한화투자증권 김소혜, '22.03.07.)
↗목표주가(유지) 150,000원(현재주가 91,600원)
 - 디지털 헬스케어 관련 투자 가속화 중

  · 올해 매출액과 영업이익은 각각 7조5700억원, 8537억원으로 예상 - 견고한 톡비즈의 매출 성장률
 - 헬스케어와 블록체인과이 만나면

  · 실적 외에 멀티플 상승을 이끌 요인은 블록체인과 NFT사업에 대한 구체화

  · 지난 11월 블록체인 헬스케어 기업 휴먼스케이프 지분 20% 확보, 디지털헬스케어 사업 사내독립법인(CIC) 설립

  · 카카오브레인, 벤처스, 인베스트먼트, 엔터프라이즈 등 AI, 클라우드, 헬스케어 투자 관련 공동체로부터 시너지도 기대

  · 클레이튼을 기반으로 의료 블록체인 사업을 하고있는 휴먼스케이프와 협업이 가능, 아시아시장 진출 가능

○ 플랫폼(톡비즈+신사업) 고성장과 컨텐츠 해외 확장 지속(교보증권 김동우, '22.03.07.)
↗목표주가(신규) 120,000원(현재주가 91,600원)
 - 2022년 전망

  · 22년 연결 매출액 8.1조원(YoY +32.4%), 영업이익 8,604억원(YoY +44.1%) 전망

  · 컨텐츠부문 글로벌 진출, 신작 게임 마케팅비용, 인력 확보 신규채용과 복리후생 강화에 따른 인건비 증가 불가피

  · 1) 톡비즈부문 매출이 광고 & 커머스 시너지 효과로 전년도 가까운 성장세(+38.2%)를 보이는 동시에 2)컨텐츠 부문도 글로벌 확장 및 신작 게임 출시로 견조한 성장(+25.4%)를 지속 예상

 - 커머스 거래액 10조 달성 전망 + 광고 부문 강화 효과도 기대

  · 커머스 GMV는 22년 이커머스 시장 성장률 둔화(YoY +11% 예상)에도 불구, 약 +30% 증가한 1조 수준 전망

  · 1)커머스-광고-핀테크 성장 효과 여전히 강력, 2)카카오엔터테인먼트와 픽코마의 해외 진출확대, 3)게임즈 자체 신작 게임 효과 기대. 4)비용 부담 컸던 블록체인 사업, 엔터프라이즈의 실적 가시화가 모멘텀으로 작용할 것으로 판단


[리포트] 삼성전자 - 예열 구간(신영증권 서승연, '22.03.07.)
↗목표주가(신규) 96,000원(현재주가 70,100원)
 - 2Q22 메모리 업황의 완연한 개선 전망

  · 메모리 업황 반전 속 스마트폰 신모델 효과도 긍정적인 요인으로 작용할 것

  · 1분기 매출 76조 2000억원(YoY +17%), 영업이익 12조 7000억원(YoY +35%) 예상
 - 1Q22 저점으로 분기 실적 성장 전망

  · 메모리 반도체 업황은 올해 2분기 중 공급자 우위 구도로 점차 변모하며 하반기부터 DRAM 가격 상승 전환할 전망

  · DP(디스플레이 패널)는 DDI(디스플레이 구동침) 수급 차질에도 고객사의 신모델 출시로 비수기 영향이 완화되고 CE(소비자가전)는 원재료비, 물류비 상승이 불가피할 것으로 전망
  · 매크로 불확실성 강하나, 메모리 업황 회복과 하반기 파운드리 3nm GAA 공정 진입 전 도약을 위한 예열 구간

  · 아쉬움이 남았던 파운드리 사업의 개선 시 삼성전자의 주가 리레이팅이 이뤄질 것

[리포트] NHN - 웹보드 규제 완화와 블록체인 게임(흥국증권 강석오, '22.03.07.)
↗목표주가(신규) 46,000원(현재주가 35,300원)
 - 4Q21 Review: 영업이익 252억원 기록

  · 4분기 매출액 5,426억원(YoY +19.0%), 영업이익 252억원(YoY +5.4%, QoQ -9.4%, OPM 4.6%), 컨센 하회

  · 결제&광고 : 코로나 재확산세에도 페이코 오프라인 거래규모 YoY +79%, 포인트 충전금액 YoY 3.5배 증가

  · 기술 : CSP/MSP 고루 성장하며 YoY +62.4% 매출 증가. 공공기관 클라우드 전환사업 높은 수요. CSP 분할예정
 - 웹보드 규제 완화 및 블록체인 게임으로 성장 기대

  · 22년 웹보도 매출은 YoY +14% 성장 가능 추정, 상반기 2종 모바일 게임과 연간 4종의 블록체인 게임 출시 예정

 

 

[리포트] 지주회사 - 대선 이후 기대되는 변화(신한금융투자 김수현, 나민욱, '22.03.07.)

 - SK스퀘어와 SK 등은 이미 자회사 주식 배당 가능한 상태의 정관

  · 향후 주요 자회사의 상장 계획이 있고 주주가치 제고에 적극적이어서 앞서 언급한 제도들의 법제화가 이뤄질 경우 상대적으로 실현 가능성이 높은 기업

  · SK 정관 : 이익의 배당은 금전과 주식 및 기타의 재산으로 할 수 있다. (제 46조 2항)

  · SK 상장 예정 자회사 : 실트론, 에코플랜트, E&S, 팜테코

  · SK스퀘어 상장 예정 자회사 : 쉴더스, 11번가, 원스토어