[3월 23일] 오늘의 공부(CJ제일제당, NVIDIA, GTC 2022)

 

[3월 23일] 오늘의 공부(CJ제일제당, NVIDIA, GTC 2022)

 

 

[리포트] CJ제일제당 - 1Q22 Pre: 우려를 내려놓고 응원할 시간(하나금융투자 심은주, '22.03.23.)
↗목표주가(유지) 620,000원(현재주가 365,500원)
 - 1Q22 Pre: 견조한 식품 탑라인 + 바이오 시황 호조
  · 1분기 연결 매출액 및 영업이익을 각각 6조 6,622억원(YoY +7.8%), 4,030억원(YoY +4.7%) 추정
  · 물류 제외한 연결 매출액 및 영업이익은 각각 4조 1,171억원(YoY +12.1%), 3,160억원(YoY -7.7%, OPM 7.7%) 예상
  · 1~2월 국내외 가공식품 판매 견조, 해외 가공(슈완즈 포함)은 두 자리수 성장 예상, 시장 내 지배력 확대 중

  · 바이오는 시황 강세 유지. 라이신 등 아미노산 판가 및 대두박 강세로 매출 및 손익 모두 YoY 유의미한 개선 기대

  · 생물자원은 베트남 돈가가 바닥에서 반등하면서 QoQ 흑자전환에 성공할 것으로 판단

 - 실적 우려를 내려놓고 시장 지배력 확대에 주목해 본다면
  · 올해 물류 제외한 연결 매출액 및 영업이익을 각각 16조6,190억원(YoY +5.6%), 1조 2,573억원(YoY +6.7%) 추정
  · 국내 가공식품의 매출 고성장 지속, 해외 가공식품은 ‘슈완즈’ 채널 시너지 본격화

 

 

[리포트] NVIDIA - 압도적인 힘으로...!(삼성증권 문준호), GTC 2022 & Investor Day(미래에셋증권 류영호, '22.03.23.)

↗목표주가(유지) 336.68달러(현재주가 265.24달러)

 - GPU 기술 컨퍼런스(GTC 2022)와 Investor Day
  · 차기 세대 데이터센터 GPU (Hopper)가 발표되었고, 이외 CPU Superchip 등 데이터센터 제품들을 공개
  · PCIe 5와 HMB(High Bandwidth Memory)3 메모리를 지원하는 첫 GPU이기도 함. 올해 3분기부터 제공될 예정

  · CPU 2개를 연결한 Grace CPU Superchip 공개(144개 코어)

  · BYD와 Lucid 그룹을 신규 고객으로 확보하며, 25개 이상의 완성차 업체들이 NVIDIA Orin 시스템 도입 강조

 - NVIDIA의 하드웨어를 이용할 수 있는 소프트웨어 지원도 강화

  · CUDA 라이브러리는 60개 이상의 애플리케이션 업데이트를 제공

  · 과학자들을 위한 Digital Twin 플랫폼을 새로이 발표했는데, 3D 가상 협업 플랫폼 Omniverse와 함께 머신러닝과 신경망 모델을 적용하며 물리학에 AI를 적용시킨다는 점이 핵심

  · 중장기적으로 1조달러 시장의 기회, 그 중 소프트웨어/자율주행 6,000억 달러

 - 강화될 하드웨어-소프트웨어 종속 효과

  · Intel의 GPU 시장 진출, AMD의 GPU 세대 전환 등 데이터센터 GPU 경쟁 심화 우려 있으나 이를 불식 전망

  · 동사 GPU는 cyclical한 면모가 적어 여전히 수요 보다는 공급에 실적이 좌우

  · 단기적으로 이더리움 2.0 전환/ GPU 가격하락 등 리스크도 존재, 하지만 중장기적으로 자율주행, 기업용 AI, 옴니버스 등 다양한 스토리의 변화는 없음