(카카오) AI 에이전트 선점의 중요성

 

카카오, AI 에이전트 선점의 중요성

 

 

 

[리포트] 카카오 - AI 에이전트 선점의 중요성(신한투자증권 강석오, '25.09.10.)
↗목표주가(유지) 87,000원(현재주가 59,900원)
 - 에이전트 선점 기업이 광고+검색+쇼핑 모든 걸 차지할 것
  · 9월 카톡 개편, 10월 AI 에이전트 출시 임박. 국내 AI 사업 성공 가능성이 가장 높다고 판단

 - 임박한 신사업 공개
  · 9/23 'if kakao 2025'를 통해 카카오톡 내 친구/채팅/숏폼 탭 개편과 오픈AI와 협업 중인 AI Agent의 구체적 UI/UX 공개 예정
  · 카카오톡 내에서 AI 검색 및 숏폼 등 콘텐츠를 채팅방을 통해 공유할 수 있다는 것이 기존 챗봇들과의 가장 큰 차별점
  · AI 검색 결과물을 사람들과 공유하며 메신저 기능 자체만으로 체류 시간 증가 예상
  · 카나나+ChatGPT 혼합 방식에 의한 낮은 API 비용과 구독료는 가격 경쟁력을 만들어 ChatGPT와 Gemini의 라이트 유저들을 유입시킬 수 있을 것

 - AI 에이전트 선점의 조건
  · 매일 접속하는 대체불가능 플랫폼, 고성능 LLM 기반, 일상과 밀접한 다수 앱과 생태계
  · 에이전트 점유율과 경쟁 구도의 윤곽이 드러나면 외부 쇼핑/예약/배달 등 개별 앱들은 잠재 고객 확보를 위해 MCP를 통해 에이전트에 연동할 것
  · 에이전트 선점은 (구독료*가격)의 신규 매출원 뿐만 아니라 여러 분야의 GMV를 흡수해 BM의 선택지가 많아지고  광고 단가도 크게 상승하는 전사적 기회
  · 구글의 한국 시장 진입을 방어할 수 있는 가능성이 가장 높은 회사라 판단
  · AI 에이전트 선점시 많은 분야의 거래액과 광고를 흡수할 잠재력을 가졌고, 자회사 수익성 개선은 초입 단계로 하반기도 실적 서프라이즈를 예상